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¿Qué es un préstamo UVA y por qué la cuota cambia?

Es un crédito donde lo que pagás se mantiene constante en 'UVAs' (una unidad ajustada por inflación), pero en pesos esa cuota sube todos los meses.

Cuando tomás un préstamo UVA, el banco no piensa la deuda en pesos — la piensa en UVAs. Si pedís $50.000.000 y la UVA vale $1.300, tu deuda es de 38.462 UVAs. La cuota que vas a pagar también se calcula en UVAs y se mantiene constante durante toda la vida del crédito.

En UVAs → estable

Tu cuota es de 510.34 UVAs hoy, mañana y en 20 años. Esto no cambia nunca.

En pesos → sube todos los meses

Como el valor de la UVA en pesos sube con la inflación, tu cuota en pesos sube todos los meses. Lo que hoy son $ 1.008.643 dentro de unos años son muchísimo más.

💡 La idea atrás del UVA

El UVA fue diseñado para que la cuota sea proporcional al sueldo: si tu sueldo sube con la inflación, la cuota sube en la misma proporción y el esfuerzo relativo se mantiene constante. El supuesto crítico: tu sueldo tiene que seguir a la inflación. Si se atrasa, la cuota te aprieta cada vez más.

📌 Nota sobre la inflación esperada: cargás un valor de inflación para cada uno de los 5 primeros años (refleja un escenario realista de desinflación). Del año 6 en adelante el cálculo usa el valor del año 5. Cargá supuestos coherentes con tu visión macro — proyectar 20 años con un solo número es chamuyo.
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→ Tu cuota inicial vs proyectada

Mirá cómo la misma cuota (en UVAs) se traduce a pesos al principio y al final del crédito.

Cuota mes 1
$ 1.008.643/mes
Cuota mes 60
$ 2.051.016/mes
Total a pagar
$ 93.345.926
Total intereses
$ 43.345.926
Esfuerzo cuota / sueldo (asumiendo sueldo sigue la inflación)
Mes 1
40.3 % del sueldo
$ 1.008.643 / $ 2.500.000
Mes 60
39.6 % del sueldo
$ 2.051.016 / $ 5.179.020

Si tu sueldo realmente sigue a la inflación, el % no cambia. Es la promesa del UVA. Si tu sueldo se atrasa, ese % sube y empezás a ahogarte.

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Mirá la evolución mes a mes

La cuota en UVAs queda fija pero la traducción en pesos cambia mes a mes. Acá ves momentos clave del crédito.

Mes
UVA
Cuota en $
Capital restante
Mes 1(año 1)
$ 1976.41
$ 1.008.643
25.413 UVAs
Mes 12(año 1)
$ 2425.00
$ 1.237.575
21.312 UVAs
Mes 60(año 5)
$ 4018.92
$ 2.051.016
0 UVAs
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¿Cómo se calcula cada número del resumen?

Las cuentas paso a paso, con tus propios números, para que sepas exactamente de dónde sale cada peso.

1 · Convertir el préstamo a UVAs

El banco divide el monto pedido por el valor de la UVA del día. A partir de ahí la deuda se piensa en UVAs, no en pesos.

Capital UVA = Capital pesos / UVA inicial
$ 50.000.000 / 1940 = 25.773 UVAs
2 · Cuota mensual en UVAs (sistema francés)

La fórmula del sistema francés da una cuota constante que cubre capital + intereses durante todo el plazo. Es la misma fórmula que usa cualquier banco del mundo.

Cuota UVA = (P × i × (1+i)n) / ((1+i)n − 1)
donde P = Capital UVA, i = tasa mensual = TNA / 12, n = plazo en meses
P = 25.773 UVAs
i = 7 % / 12 = 0.5833 % mensual
n = 5 × 12 = 60 cuotas
Cuota UVA = 510.34 UVAs / mes (constante)
3 · Cuota en pesos = Cuota UVA × UVA del día

Cada mes, el banco multiplica tu cuota fija en UVAs por el valor de la UVA del día que pagás. Como la UVA sube con la inflación, la cuota en pesos sube todos los meses.

Cuota pesos (mes t) = Cuota UVA × UVA(t)
Mes 1: 510.34 × $1940 = $ 1.008.643
Mes 60: 510.34 × $4019 = $ 2.051.016
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CFT — Lo que el banco te cobra de verdad

La tasa pactada NO es lo que pagás. Hay seguros, comisiones e IVA que la suben varios puntos. El número honesto es el CFT (Costo Financiero Total).

Lo que dice el banco
Tasa pactada (UVA + spread)
7.00 %
Cuota sin costos extras: $ 1.008.643
Lo que pagás de verdad
CFT (Costo Financiero Total)
9.71 %
Cuota real con costos: $ 1.075.038 (6.6 % más)
💡 ¿Qué hay en esos 2.71 puntos extras?
  • Seguro de vida (obligatorio): cubre la deuda si el titular fallece.
  • Seguro contra incendio (obligatorio): cubre la propiedad garantía.
  • Comisión de administración y otros cargos del banco.
  • IVA sobre todas las comisiones (21 %).
Por qué importa: al evaluar si calificás para el crédito y si te alcanza el sueldo, el banco usa la cuota CFT, no la "cuota pactada". Una diferencia de 2-3 puntos de tasa puede ser 15-20 % más de cuota mensual durante todo el plazo.
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Préstamo UVA vs Préstamo a Tasa Fija en pesos

La pregunta del millón cuando vas al banco. Depende fuerte de qué inflación se da.

Concepto
UVA (7% real)
Tasa fija (CFT 100.00 %)
Cuota inicial
$ 1.008.643
$ 4.201.153
Cuota mes 60
$ 2.051.016
$ 4.201.153 (igual)
Total a pagar en pesos
$ 93.345.926
$ 252.069.156
Total intereses
$ 43.345.926
$ 202.069.156
Intereses promedio por año
$ 8.669.185
$ 40.413.831
💡 Cuándo elegir cada uno
  • UVA conviene si: esperás que la inflación baje y/o que tu sueldo le siga. La cuota inicial es más baja y el esfuerzo se mantiene proporcional.
  • Tasa fija conviene si: esperás inflación alta sostenida y/o tu ingreso no le va a seguir. Te aseguraste una cuota nominal y la inflación te la licúa.
  • En la práctica, los créditos a tasa fija en pesos suelen tener TNA tan altas que la cuota inicial es impagable para el común de la gente. Por eso casi todos los créditos hipotecarios son UVA.
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¿Calificás para este crédito?

Antes de pensar en cuánto pagás, ¿el banco te lo va a aprobar? Hay dos filtros básicos: cuánto pedís vs cuánto vale la propiedad, y cuánto ganás vs cuánto pagarías.

Filtro 1: Relación Préstamo / Valor — 62.5 %
Pedís $ 50.000.000 de una propiedad que vale $ 80.000.000. Eso es el 62.5 % del valor del inmueble.
✓ Está dentro del rango habitual (hasta 75 %). El banco va a aceptar este nivel de financiación.
Filtro 2: ¿Te alcanza el sueldo?
La cuota inicial REAL (con CFT) es $ 1.075.038. Para que el banco te apruebe, tu sueldo no puede destinar más del 25 % a la cuota.
Sueldo mínimo requerido
$ 4.300.151
Tu sueldo bruto
$ 2.500.000
✗ Tu sueldo no llega. Te faltan $ 1.800.151 brutos por mes. Opciones: pedir menos, plazo más largo, sumar codeudor, o buscar una propiedad más barata.
Veredicto general: Tu sueldo no califica para esta cuota. Ajustá el monto, el plazo, o sumá un codeudor para cumplir el ratio.
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Los riesgos que tenés que tener en cuenta

El préstamo UVA tiene 3 trampas grandes que conviene mirar antes de firmar.

Riesgo #1 — Tu sueldo se atrasa contra la inflación
Toda la promesa del UVA es: "tu cuota crece a la par de tu sueldo". Pero los sueldos en Argentina rara vez le ganan a la inflación. Si la inflación es 30 % y tu paritaria fue 20 %, la cuota empieza a comerse cada vez más de tu ingreso. Después de unos años, lo que arrancó siendo el 25 % del sueldo puede ser el 40 % o más.
Riesgo #2 — Los primeros años pagás casi solo intereses
Sistema francés = la primera cuota es ~95 % interés y ~5 % capital. Recién después de la mitad del plazo empezás a amortizar mucho capital. Si vendés la propiedad o cancelás antes en los primeros años, casi no bajaste la deuda en UVAs.
Riesgo #3 — En crisis, los bancos pueden congelar UVA (precedente 2018-2020)
Cuando la inflación se descontrola, la presión política puede congelar el ajuste UVA temporalmente (pasó entre 2018 y 2020). Esto te alivia el corto plazo pero estira el crédito y los intereses se siguen acumulando. No es un "regalo": es deuda diferida.
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Lo que te llevás

El crédito UVA te baja la cuota inicial pero te traslada el riesgo de inflación a vos. Antes de firmar, hacete dos preguntas. Primero: si la inflación es 50 % anual y tu paritaria es 30 %, ¿podés bancar que la cuota suba más rápido que tu sueldo durante 5 años? Segundo: el banco te exige hoy una cuota máxima del 25 % de tu sueldo, pero ese límite se calcula con el sueldo de HOY — dentro de 10 años si te atrasaste, puede ser el 40 % o más. La regla simple: el UVA solo conviene si tu sueldo sí sigue la inflación O si estás dispuesto a refinanciar cuando se complique. Si no, la tasa fija es más cara nominalmente pero te da paz.